Starbucks Corporation




 
Компания:
Starbucks Corporation (SBUX) — компания, которая занимается розничной торговлей кофеем на территории 60 стран мира.  Starbucks закупает, жарит и продает кофе, чай и другие напитки, а также разнообразные свежие продукты питания, через сеть своих магазинов. По состоянию на 30 сентября 2012 года в бизнес компании входили 9405 управляемых магазина и 8661 лицензированных магазинов. В феврале 2013 года компания открыла завод по обжариванию и упаковке кофе в штате Карнатака. Стратегия развития компании строиться на работе следующих областей: партнеры, клиенты, сообщества и поставщики.
Компания состоит из 4 сегментов:
 
 
 


( Читать дальше )

 
Yandex N.V.




 
Компания:
Yandex N.V. (YNDX) – интернет — компания в России. В течении года, закончившегося 31 декабря 2011 года компания получила 63,3% всего поискового трафика России. Деятельность YNDX распространяется также на Украину, Беларусь, Казахстан и Турцию. Яндекс предлагает широкий спектр дополнительных услуг: Яндекс.Новости, Яндекс.Маркет, Яндекс.Карты, и Яндекс.Почта. В ноябре 2011 года компания приобрела SPB Software.
Инвестиционная идея.
Яндекс — крупнейшая российская поисковая система и интернет-портал. Россия — одна из немногих стран, имеющих собственные интернет-технологии мирового уровня. Кроме России, национальные поисковые системы лидируют только в США, Китае, Южной Корее и Чехии. Мы выделяем YNDX, как одну из самых перспективных интернет — компаний. По мнению отраслевых аналитиков, количество пользователей интернет – услугами вырастет на 25 млн. человек в России в ближайшей перспективе. Кроме того в России сформировался высокий спрос на смартфоны. По статистике российские пользователи – одни из лидеров рейтинга пользователей смартфонов в Европе. Мы ожидаем, что смартфоны будут становиться частью повседневности граждан и количество поискового  интернет — трафика существенно вырастет. Считаем, что Яндекс, обладает всеми необходимыми позициями, что бы оставаться лидирующей интернет – компанией в СНГ.


( Читать дальше )

Mylan, Inc.
Компания:
Mylan, Inc. (MYL) – фармацевтическая компания, которая разрабатывает, производит и продает специализированные лекарственные препараты. Продуктовый портфель компании насчитывает около 1100 различные лекарственных препаратов для лечения мигрени, болезни Паркинсона, диабетической язвы стопы.
Mylan является одним из ведущих дженериков в мире и специальных фармацевтических компаний, предоставляющих продукты для клиентов примерно в 150 странах и территориях с трудовым штатом более 18 000 человек. Компания достигла лидирующих позиций на ключевых международных рынках. Благодаря своей дочерней компании Mylan Laboratories Limited, расположенной в Индии, MYL является крупнейшим производителем активных фармацевтических ингредиентов в мире.
Бизнес компании состоит из следующих сегментов:



Инвестиционная идея.
Фармацевтическая промышленность имеет хорошие перспективы развития в ближайшие 5 лет. По оценкам отраслевых аналитиков, более $290 млрд. фирменных препаратов потеряют свою патентную защиту. Множество фармацевтических компаний получат огромную прибыль. Мы выделяем Mylan inc., как одну из самых интересных компания в своей группе для инвестиций. Мы считаем, что, не смотря на хорошие позиции в фармацевтическом секторе, акции компании недооценены. Компания имеет хорошие конкурентные преимущества в разработке, производстве и продаже дженериков, которые ориентированы на быстрорастущие развивающиеся рынки. Если Mylan inc. будет торговаться с теми же оценками P/E, как ее сверстники, то акции компании имеют превосходный потенциал роста.

( Читать дальше )

Ferrellgas Partners LP (FGP)short
Компания:
Ferrellgas Partners LP (FGP) – американская компания, которая занимается поставкой снабжением пропана для жилых, промышленных, коммерческих и сельскохозяйственных клиентов. Компания начала свою деятельность в 1939 году, как дистрибьютор в Канзасе. В 1994 году совершила первичное размещение акций. На текущий момент, FGP является вторым крупнейшим дистрибьютором пропана в США, работающих во всех 50 штатах.
Инвестиционная идея.
Мы считаем, что стоимость акций Ferrellgas Partners LP (FGP) находиться на крайне перекупленных уровнях при ее постоянно растущем долге и выпуске новых акций.  Акции компании в течении 20 лет торговались в широком флэте с приступами паники и эйфории. Сейчас, акции торгуются на уровне  $19, что на 10% ниже цены IPO 1994 года. Компания не может идти в ногу с инфляцией. Существует достаточно много весомых причин, почему бизнес компании находиться в затруднительном положении.

• Мы выделяем проблемы в секторе. Использование пропана в жилых помещениях показывает структурный спад, и компания теряет значительный объем продаж. Цены на пропан значительно выше цен на природный газ. Пропан является самым дорогостоящим способом, что бы отопить помещение. Развития альтернативных источников для отопления помещение таких как, тепловые насосы и геотермальных технологий будет способствовать долгосрочному снижению спроса на пропан.  С другой стороны, дома становятся все более энергоэффективными и используют меньше энергии для отопления. Стоит отметить, что розничные продажи конечными потребителям составляют около 77% валовой прибыли в финансовом 2012 году.
•  Долговая нагрузка и процентные расходы компании неуклонно возрастают.

( Читать дальше )

 
Giant Interactive Group, Inc.




 
Компания:
Giant Interactive Group, Inc. (GA) – оператор и разработчик онлайновых игр в Китае. Деятельность компании ориентирована на многопользовательские онлайновые ролевые игры (MMORPG), которые функционируют через сетевые игровые серверы. В распоряжении компании находятся 11 онлайновых игр, среди которых 9 игр собственные разработки компания. В январе 2010 года GA приобрела лицензию на Elsword и Allods Online, а также лицензии на две трехмерные (3D) MMORPG. В ноябре 2010 года компания приобрела Julun сети. В мае 2010 года компания приобрела Snow Wolf.
Многие игры компании разработаны по принципу «Free-To-Play". Благодаря модели, пользователи могут получить доступ к играм на безвозмездной основе, но будут платить за товары и услуги, находясь в игре. 
Инвестиционная идея.


( Читать дальше )

 
JB Hunt Transport Services Inc.




 
Компания:
JB Hunt Transport Services Inc. (JBHT)  – холдинговая компания, которая занимается транспортными перевозками по всей континентальной части территории США, Канады и Мексики. JBHT работает в 4- х основных сегментах: интермодальные перевозки (JBI), специализированные услуги по контракту (DCS), полная загрузка (JBT), интегрированные решения (ICS).
JBHT является одной из самых крупных транспортно – логистических компаний в Северной Америке. Компания использует интегрированный и мультимодальный подход, который ориентированы на предоставление лучших услуг в отрасли. Клиентская база компании достаточно разнообразна и направлена на долгосрочное сотрудничество.
 


( Читать дальше )

Компания:

Delta Air Lines Inc. (DAL) –– американская компания, которая занимается авиа перевозками пассажиров и
грузов по всей территории США и всему миру. Маршрутная сеть компании позволяет осуществлять авиа
перевозки на каждом внутреннем и международном рынке.
Компания была основана в 1928 году в Моро, штат Луизина, США. DAL имеет в распоряжении 722 магист-
ральных самолетов с ежегодным пассажирооборотом более чем в 160 миллионов человек. DAL осуществ-
ляет более 1000 ежедневных рейсов по более чем в 200 разных направлениях. Работает в 587 направлени-
ях в 199 странах. Штат сотрудников более чем 80 000 человек. Совместные партнеры компании: Air
France-KLM, Alitalia, Virgin Australia.


Однако американский сегмент (Delta US) для компании остается наиболее ценным из – за следующих при-

( Читать дальше )

Компания:
RDA Microelectronics, Inc. (RDA) – RDA Microelectronics – компания по производству полупроводниковых мощностей. Компания разрабатывает, проектирует и продает беспроводные  SoC полупроводники для сотовых и широковещательных устройств. Продуктовый портфель компании в настоящее время включает в себя: усилители мощности, трансиверы и интерфейсные модули, полосы частот, Bluetooth системы на чипах, Wi-Fi, Bluetooth и чипы FM комбо, FM-радиоприемников, телевизионных тюнеров, аналоговых мобильных телевизионных приемников, CMMB мобильных телевизионных приемников, рации трансиверы и LNB спутниковых  преобразователей.
Инвестиционная идея.
Компания показывает высокие конкурентные преимущества на рынке мобильных телефонов в Китае. Мы считаем, что RDA может стать ведущим поставщиком полупроводниковых продуктов на глобальном рынке сотовой и радио — связи. Лидирующие позиции компания сможет достичь путем фокусирования на задачах по разработке продуктов с высокой степенью интеграции, уменьшения затрат производства, а также путем привлечения и удержания высоко продуктивных инженеров.


( Читать дальше )

Компания:
Grand Canyon Education, Inc. (LOPE) – регионально аккредитованный университет в котором студенты получают высшее образования.  Университет был основан в 1949 году, как Гранд-Каньон колледж. В 2003 году был преобразован в частное учреждение. В университете обучаются более чем 44 000 студентов, 80% которых  обучаются на онлайн – курсах. Остальные 20% обучаются в кампусе на местных корпоративных объектах. Около 60% студентов получают степень бакалавра, остальные учатся в магистратуре и докторантуре.
Инвестиционная идея.
Мы считаем, что онлайн – обучение довольно перспективное направления для развития университетов. Более 80% студентов LOPE обучаются на онлайн – курсах. Компания довольно успешно позиционировала себя в развитии этого направления и имеет огромные преимущества перед другими университетами. Онлайн – обучение в университете Grand Canyon на 35% дешевле от публичных – онлайн школ и на 10% дешевле от онлайн – обучения государственных университетов. Студенты в последние годы стали более чувствительны к цене обучения в результате длительного экономического спада. Низкая цена обучения и доступное кредитование, финансовая помощь студентам LOPE, делают компанию очень перспективной в дальнейшем развитии. Мы считаем, что сочетания привлекательных цен для обучения и продвижение своего бренда в Аризоне поможет университету сохранить дальнейший высокий спрос на программы онлайн – обучения (GCU). В настоящий момент, погашение кредитов на обучение составляет 52%, что выше среднего показателя среди конкурентов. 
Считаем, что компания недооценена в своей группе и должна торговаться по более высоким ценам за акцию. Низкая плата за обучения, уникальные стратегии развития нового руководства, позиционирование своего бренда — позволит компании получить свежий приток денежный потоков.
Устойчивое финансовое положение, оптимистичны долгосрочные ожидания аналитиков, высокие прогнозы роста прибыли и продаж делают компанию интересной для инвестиций.


( Читать дальше )